Tổng quan về Marginfi
Marginfi là một dự án cho vay và vay tiền mã hóa (lending/borrowing) được xây dựng trên nền tảng Solana, hoạt động theo cơ chế thế chấp vượt mức (over-collateralized). Giao thức này cho phép người dùng tham gia vào việc cho vay và vay nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm stablecoin, token liquid staking, và meme token. Mục tiêu của Marginfi là tối ưu hóa hiệu suất sử dụng vốn cho người dùng.
Một điểm đáng chú ý là Marginfi phát hành stablecoin mang tên YBX, được định hình theo cơ chế neo giá mềm (soft-pegged) với đồng USD. Stablecoin này không chỉ giúp người nắm giữ giảm thiểu sự biến động giá mà còn được phát triển dựa trên sự kết hợp giữa các cơ chế sinh lợi (yield-bearing) và không điều chỉnh lại (non-rebasing).
Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào các sản phẩm và tính năng của Marginfi, cũng như giá trị mà dự án mang lại cho người dùng.
Sản phẩm của Marginfi
1. Stablecoin YBX
Stablecoin YBX được cung cấp bởi giao thức Marginfi nhằm giảm thiểu ảnh hưởng của biến động giá và tối đa hóa lợi nhuận cho người sở hữu. YBX dựa trên ba cơ chế chính:
- Soft-pegged: Đây là cơ chế neo giá mềm cho phép giá trị của YBX không cố định hoàn toàn so với USD, mà có thể gia tăng theo thời gian dựa trên các epoch đã hoàn thành trên Solana.
- Non-rebasing: Cơ chế này giúp ổn định nguồn cung của stablecoin YBX, đảm bảo rằng việc cung cấp và điều chỉnh nguồn cung diễn ra một cách hợp lý.
- Yield-bearing: Cơ chế này cho phép YBX sinh lợi từ nhiều nguồn, bao gồm phần thưởng staking, lợi nhuận từ MEV (Miner Extractable Value) và lãi suất cho vay. Điều này có nghĩa là giá trị của YBX không chỉ phản ánh giá trị đồng USD mà còn được nâng cao nhờ các hoạt động trên hệ sinh thái Solana.
- Người dùng có thể mint stablecoin YBX bằng cách thế chấp các token liquid staking theo hình thức over-collateralized. Marginfi hiện hỗ trợ một số token như LST, JitoSOL, mSOL, và bSOL.
2. Lending (Cho vay)
Tính năng cho vay trong Marginfi cho phép người dùng (lender) gửi tài sản tiền mã hóa vào các pool do giao thức quản lý và kiếm lãi suất (APY). Lãi suất không cố định mà thay đổi tùy thuộc vào tài sản mà lender cung cấp.
Các lending pool trên Marginfi được phân loại thành hai nhóm:
Global pool: Bao gồm các tài sản có tính thanh khoản cao và mức độ rủi ro thấp. Các tài sản trong nhóm này có thể được sử dụng để cung cấp thanh khoản cho vay hoặc trở thành tài sản thế chấp cho người vay.
Isolated pool: Tập hợp các tài sản có mức độ rủi ro cao hơn, được quản lý trong các pool riêng biệt. Lender chỉ có thể cung cấp thanh khoản trong nhóm này mà không thể sử dụng làm tài sản thế chấp.
Ngoài APY, lender cũng cần để ý đến một số thông số khác như:
- Price: Giá của tài sản cho vay, được cập nhật qua giải pháp oracle.
- Weight: Tỷ lệ phần trăm cho phép lender thế chấp dựa trên tài sản đã gửi.
- Deposits: Tổng số tiền lender đã gửi vào pool.
- Global limit: Giới hạn tối đa cho phép gửi vào giao thức.
- Utilization: Phần trăm tài sản đã được vay.
3. Borrowing (Vay)
Tính năng vay cho phép người dùng thế chấp tài sản và vay các tài sản khác từ giao thức Marginfi. Người vay cần phải tính toán cẩn thận mức vay của mình để tránh bị thanh lý, vì sẽ phải chịu phí phạt 5% nếu không đủ tài sản.
Các thông số quan trọng người vay cần chú ý bao gồm:
- APY: Lãi suất phải trả khi vay tài sản.
- LTV: Tỷ lệ phần trăm cho phép vay dựa trên giá trị thế chấp.
- Available: Tổng số lượng tài sản có sẵn trong mỗi pool.
- Total borrow: Tổng số lượng tài sản đã được vay.
4. Mint (Minting)
Tính năng mint cho phép người dùng staking tài sản và mint các token LST hoặc stablecoin YBX. LST là token được mint khi người dùng stake tài sản và được sử dụng cho các validator của MRGN. Hiện tại, APY cho LST khoảng 7.5% và giao dịch không mất phí.
Dù tính năng mint YBX hiện chưa khả dụng, người dùng có thể đăng ký để trải nghiệm sớm bằng cách gửi email đến nền tảng.
Ngoài các tính năng trên, người dùng còn có thể sử dụng Portfolio để quản lý tài sản trong ví hoặc truy cập vào các ứng dụng phân quyền (dApp) được tích hợp trong hệ sinh thái Marginfi.
Hướng dẫn săn airdrop marginfi
Trong thời gian vừa qua, xu hướng tính điểm (point) đang ngày càng được nhiều dự án áp dụng như là minh chứng cho người dùng tham gia trải nghiệm nền tảng. Giao thức marginfi cũng ra mắt chương trình mrgn point để khuyến khích người dùng sử dụng nền tảng. Cụ thể cách tính point trên marginfi:
Lender: 1 point = 1 USD được vay/ngày
Borrower: 4 point = 1 USD vay/ngày
(Lưu ý: Người dùng ví Backpack sẽ được áp dụng cơ chế boost 5% điểm)
Quy trình tham gia như sau:
Bước 1: Truy cập ứng dụng marginfi tại đây.
Bước 2: Đăng nhập vào marginfi. Hiện giao thức hỗ trợ người dùng đăng nhập qua hai hình thức:
Các kênh mạng xã hội: Gmail, X hoặc Apple
Ví tiền mã hoá. Một số ví đã được hỗ trợ: Fantom, OKX, MetaMask…
Bước 3: Chọn mục Lend trên thanh công cụ.
Bước 4: Chọn tính năng Lend hoặc Borrow trong mục Lend và thao tác cho vay hoặc vay theo nhu cầu.
Đồng thời, người dùng có thể gia tăng điểm bằng cách mời người khác qua referral code theo các thao tác sau:
Bước 1: Chọn biểu tượng tài khoản tại góc bên trên cùng bên phải giao diện.
Bước 2: Chọn tính năng Points.
Bước 3: Thao tác Copy referral code và mời bạn bè tham gia.
Thông tin về MRGN Token
MRGN Token Key Metrics:
- Tên token: Marginfi
- Ticker: MRGN
- Blockchain: Solana
- Token Standard: Đang cập nhật
- Tổng cung: Đang cập nhật
- Tổng số lượng lưu hành: Đang cập nhật
MRGN Token Allocation: Theo thông báo từ đội ngũ, phân bổ token MRGN có thể như sau:
- Dự trữ cộng đồng: 52.5%
- Đội ngũ cốt lõi: 20%
- Nhà đầu tư: 15%
- Airdrop: 10%
- Grant sớm: 2.5%
Thông tin chi tiết về tokenomics MRGN vẫn đang được đội ngũ phát triển cập nhật thường xuyên đến cộng đồng.
Đội ngũ và nhà đầu tư dự án Marginfi
Đội ngũ dự án
Edgar Pavlovsky là người sáng lập Marginfi và đã có nhiều kinh nghiệm trong các lĩnh vực công nghệ trước khi khởi động dự án này. Tuy nhiên, vào ngày 11/04/2024, ông đã từ chức khỏi vị trí lãnh đạo tại Marginfi, trên nền tảng không đồng thuận về hướng đi hiện tại của dự án.
Nhà đầu tư
Vào ngày 23/02/2022, Marginfi công bố đã huy động thành công 3 triệu USD trong vòng gọi vốn Seed. Pantera Capital và Multicoin Capital là hai quỹ đầu tư dẫn đầu trong vòng gọi vốn này, với sự tham gia của Solana Ventures và Sino Global Capital.
Dự án tương tự Marginfi
Một số giao thức tương tự Marginfi bao gồm:
Liquidium: Giao thức lending & borrowing trên nền tảng Bitcoin, với mục tiêu mở rộng ứng dụng của token BTC cho các chủ sở hữu.
Pike: Giao thức cho vay và vay xuyên chuỗi trên hệ sinh thái Base, áp dụng công nghệ cross-chain messaging của Wormhole và transfer protocol (CCTP) của Circle, cùng nguồn dữ liệu từ Pyth.
Kết luận
Marginfi là một dự án hứa hẹn trong lĩnh vực cho vay và vay tiền mã hóa, mang đến nhiều cơ hội và tính năng hấp dẫn cho người dùng. Với sự cải tiến và phát triển liên tục, Marginfi có thể tạo điều kiện thuận lợi cho sự tương tác giữa các tài sản trong hệ sinh thái Solana, mang lại những giá trị thực và tăng cường hiệu quả đầu tư cho cộng đồng người dùng. Hãy theo dõi các thông tin mới nhất từ dự án để không bỏ lỡ cơ hội tham gia vào nỗ lực tạo ra một nền tảng lending/borrowing đa dạng và hiệu quả.